永元证券理财 沪深两市放量攀升 半导体板块领涨激活市场人气

今日沪深两市呈现高开高走态势，沪指盘中一度触及3560点关键阻力位，深成指与创业板指同步走强，两市成交额突破1.2万亿元，较前一交易日放大近两成。永元证券理财研究部发布盘后快评指出，市场情绪在科技股带动下显著回暖，资金从防御性板块向成长赛道切换的迹象愈发清晰。

盘面上，半导体产业链成为绝对焦点。受国产替代加速及下游晶圆厂扩产消息刺激，芯片设计、设备制造及材料环节多股涨停。北方华创、中微公司分别录得8.6%和7.9%的涨幅，带动科创板整体表现优于主板。永元证券理财分析师认为，半导体板块的爆发并非孤立事件，其背后是产业资本在人工智能与高性能计算领域的持续加码，未来三个季度行业景气度有望维持高位。

与科技股的强势形成对比，前期热门的煤炭、电力等传统能源板块今日出现回调，部分个股跌幅超过3%。永元证券理财投顾团队在盘中提示，资源类品种的短期波动属于获利盘了结行为，尚未改变中期供需格局。但资金分流迹象明确，成长风格重新占据上风，建议投资者关注业绩兑现能力强的细分龙头。

从资金流向看，北向资金今日净买入86.5亿元，连续第五个交易日保持净流入。其中，深股通渠道净买入占比约六成，显示外资对科技成长股的偏好持续升温。永元证券理财策略报告指出，外资的配置行为往往领先于内资机构，当前加仓方向集中在电子、计算机及新能源设备领域，这与国内公募基金近期调研方向高度重合。

个股层面，市值超千亿的韦尔股份午后封住涨停，成交额突破90亿元，创近一年新高。公司最新发布的季度业绩预告显示，图像传感器业务出货量同比大增45%，毛利率环比改善2.3个百分点。永元证券理财研究员评价称，该股属于典型的基本面驱动型上涨，后续若股价回调至5日均线附近，可视为中长线布局窗口。

另一值得关注的标的是中际旭创，该股今日上涨5.2%，股价刷新历史高点。作为光模块领域的核心供应商，其800G产品订单能见度已延伸至明年第二季度。永元证券理财提示，尽管估值处于历史分位偏高水平，但行业需求的确定性为业绩消化估值提供了支撑，适合风险偏好较高的投资者跟踪。

永元证券理财提醒投资者，市场普涨格局下仍需警惕局部过热风险。今日两市涨停家数达78家，但炸板率也升至34%，显示短线情绪存在分歧。建议保持仓位弹性，优先配置业绩预告超预期且机构持仓集中的标的，避免盲目追高连续涨停的题材股。

展望后市，永元证券理财认为，政策面与资金面的共振将继续为市场提供支撑。下周将公布多项宏观经济数据，若制造业PMI延续扩张趋势，则顺周期板块或迎来修复机会。同时，中报预告披露窗口临近，业绩确定性将成为决定个股分化方向的核心变量。