永元理财 科技龙头领涨两市，AI算力板块单日成交额突破八千亿

今日沪深两市呈现高开高走态势，永元理财监测数据显示，截至收盘，沪指上涨1.42%，深成指上涨1.87%，创业板指更是大涨2.65%，市场情绪显著回暖。两市全天成交额合计达到1.86万亿元，较前一交易日放量逾两成，其中AI算力、半导体设备及智能驾驶三大方向成为资金主攻阵地。

从盘面结构观察，科技股内部呈现轮动加速特征。早盘阶段，光模块与液冷服务器概念率先发力，中际旭创、新易盛双双涨停封板，带动通信设备板块整体涨幅超过4%。午后资金进一步向国产算力芯片扩散，海光信息、寒武纪分别上涨8.7%和11.2%，创出历史新高。永元理财首席策略分析师指出，当前市场对国产算力产业链的估值容忍度明显提升，核心逻辑在于国内互联网大厂资本开支指引持续上修，三季度云厂商合计资本开支同比增长63%，远超此前市场预期的45%。

个股层面，AI服务器龙头浪潮信息今日成交额达到286亿元，换手率高达12.4%，盘中一度触及涨停，最终收涨9.8%。公司最新披露的调研纪要显示，其新一代大模型训练集群已获得三家头部云厂商合计超过百亿元订单，交付排期已延伸至明年二季度。与此同时，PCB板块的沪电股份表现同样亮眼，股价上涨7.3%，公司高层在业绩说明会上透露，高多层板产能利用率已接近满载，且正在加速扩产800G交换机配套产线。

资金流向方面，北向资金今日净买入达到98.6亿元，连续第五个交易日保持净流入。从行业分布看，电子、计算机及通信三大行业合计获得北向资金净买入超过120亿元，而银行、煤炭等传统红利板块则遭遇净卖出。两融余额同步攀升，截至昨日，两市融资余额增加76亿元至1.82万亿元，杠杆资金加仓方向集中在算力租赁、先进封装等细分领域。永元理财风险模型显示，当前市场波动率指数处于近三个月低位，但个股间相关性亦降至0.31，意味着结构性机会与分化风险并存。

消息面上，工信部今日下午召开专题会议，强调加快推动算力基础设施高质量发展，并提出将启动新一轮算力网络试点城市评选。多家券商随即发布点评报告，普遍认为政策催化将加速国产AI芯片在政务云、金融云等关键行业的渗透率提升。永元理财的量化择时系统在收盘前一小时发出加仓信号，其行业轮动模型显示，未来五个交易日中，通信设备与半导体材料板块的胜率分别达到72%和68%，而消费电子及面板板块的胜率则降至48%以下。

展望后续行情，永元理财认为，市场短期仍将维持科技主线主导的强势格局，但需密切关注下周美联储议息会议对全球流动性的边际影响。操作策略上，建议投资者在持有核心算力标的同时，适当配置部分低位启动的工业软件与数据要素个股，以平衡组合的攻守弹性。今日收盘后，永元理财将更新其旗舰产品“智选三号”的持仓权重，将AI应用端配置比例由18%上调至22%，并同步下调医药板块配置比例至8%。