配资炒股 两市融资余额重返1.8万亿 杠杆资金加仓半导体与AI算力赛道

截至今日收盘，沪深两市融资余额报1.82万亿元，较前一交易日增加214亿元，连续第五个交易日净流入。这一规模创下近四个月新高，距离前期高点仅一步之遥。配资平台监测数据显示，本周新增配资用户数量环比上升三成，其中单笔配资额度在50万至200万之间的中型账户占比明显提升，显示出场外杠杆资金正在加速入场。

盘面上，半导体板块成为杠杆资金主攻方向。中芯国际、北方华创、韦尔股份等龙头股融资净买入额均超过5亿元，其中中芯国际单日融资净买入达8.7亿元，位居两市首位。AI算力方向同样吸引大量配资资金，工业富联、中科曙光、浪潮信息等个股融资余额增幅均超过8%。一位不愿具名的配资机构负责人表示，近期客户咨询量激增，尤其集中在算力基础设施和国产芯片替代主题，部分客户甚至主动要求将杠杆比例从1:4提升至1:6。

从资金流向看，本周配资资金呈现明显的“弃高就低”特征。前期涨幅较大的低空经济、商业航天板块遭遇获利了结，融资余额分别下降12%和9%。与此同时，光伏储能、创新药等处于低位板块开始获得杠杆资金关注。阳光电源、药明康德融资净买入分别达到3.2亿元和2.8亿元，显示资金正在寻找补涨机会。

监管层面，多家券商今日同步上调部分个股的担保品折算率，涉及标的以半导体设备和材料类公司为主。市场人士解读，此举或为引导杠杆资金流向硬科技领域。另外，中国证券业协会最新发布的配资业务风险提示函强调，各平台需严格执行单只股票持仓集中度不得超过20%的规定，并要求每日向投资者推送持仓波动预警信息。

个股表现方面，科创板次新股海光信息今日大涨11.3%，盘中一度触及涨停。该股近三日融资余额暴增45%，龙虎榜数据显示，多家知名游资席位通过配资通道大额买入。与之形成对比的是，前期热门股常山北明今日跌停，融资盘被迫平仓约1.5亿元，成为当日强平金额最大的个股。

期货市场联动效应明显，上证50股指期货主力合约升水扩大至0.6%，中证1000股指期货贴水收窄至0.2%，显示资金对中小盘成长风格的风险偏好持续回升。配资平台的风控系统显示，当前整体维持担保比例中位数为268%，高于警戒线38个百分点，但部分重仓AI概念的高杠杆账户维持担保比例已降至195%，接近预警区域。

展望后市，多家配资机构认为，随着三季报披露期临近，业绩确定性强的科技龙头有望继续吸引杠杆资金抱团。但需警惕美联储下周议息会议可能引发的全球风险资产波动，部分平台已提前将隔夜保证金比例上调至15%。今日尾盘，三大指数均小幅收高，沪指报3567点，创业板指报2789点，两市成交额放大至1.3万亿元，为杠杆资金活跃提供了充足流动性。