在线杠杆投资 创业板指放量飙升3.8%两融余额单日激增420亿创年内新高

今日沪深两市呈现普涨格局，创业板指以3.8%的涨幅领跑主要指数，报收于3125.67点，成交额突破6800亿元，较前一交易日放大27%。在线杠杆投资平台监测数据显示，两融余额单日激增420亿元，达到1.98万亿元，创下年内最高纪录。科技板块成为资金主攻方向，半导体设备、AI算力、固态电池三大赛道合计贡献了创业板指超过六成的涨幅。

盘面上，在线杠杆资金呈现明显的集中进攻特征。某头部券商融资融券业务部负责人向记者透露，今日早盘开盘后30分钟内，融资买入额即突破150亿元，其中科创50ETF与创业板ETF的融资净买入占比高达43%。“杠杆资金不再分散布局，而是精准锁定高景气赛道，这与去年同期的防御性策略形成鲜明对比。”该负责人表示。

个股方面，宁德时代以单日上涨7.2%的强势表现吸引大量杠杆资金进场。盘后龙虎榜显示，其融资净买入额达18.6亿元，位列两市第一。与之呼应的是，中际旭创、新易盛等CPO概念股也获得超5亿元的融资净流入，带动通信设备板块整体走强。值得注意的是，部分前期涨幅较大的低空经济概念股出现获利了结迹象，但杠杆资金并未大幅撤离，而是向机器人执行器、氢能储运等新方向转移。

从市场情绪指标看，在线杠杆投资平台的风险偏好指数今日跳升至78.5，处于近三个月来的高位区域。某第三方数据服务商的分析师指出，当前融资余额占流通市值比重达到2.6%，处于历史中位数上方，但距离2015年杠杆牛市的4.8%仍有明显差距。“这轮杠杆资金入场更注重基本面匹配度，融资买入标的集中在净利润增速超30%的行业龙头，而非全面铺开。”该分析师强调。

政策面亦释放积极信号。证监会今日午间发布通知，明确将优化融资融券标的股票范围，拟新增120只符合条件的中小市值成长股纳入两融标的。消息公布后，午后开盘15分钟内，创业板指再度拉升1.2%，中小盘科技股成为边际增量资金的主要承接方。某私募基金经理认为，这一举措将直接提升在线杠杆资金的可选范围，预计未来两周两融余额有望突破2.1万亿元。

资金流向数据进一步印证杠杆资金的做多热情。东方财富Choice数据显示，今日主力资金净流入达312亿元，其中融资盘贡献度超过55%。行业层面，电力设备、计算机、电子三大行业合计获得融资净买入198亿元，占全市场融资净买入总额的47%。与此同时，北向资金今日同步净买入45.6亿元，内外杠杆资金形成共振效应。

风险提示方面，多家券商风控部门今日同步上调部分个股的融资保证金比例。某中型券商将三只短期涨幅超40%的AI应用端股票保证金比例从100%提升至130%。“在线杠杆投资始终伴随双向波动风险，当前市场换手率已升至4.2%，短线交易拥挤度值得警惕。”该券商风控负责人提醒道。不过，从盘后数据看，融资维持担保比例平均值为268%，距警戒线尚有充足缓冲空间。

展望后市，多家机构认为杠杆资金的结构性行情仍将延续。中信建投策略团队发布报告指出，本轮融资余额增长与产业趋势高度绑定，AI端侧芯片、卫星互联网、创新药三大方向具备业绩兑付能力，后续融资净买入或进一步向这些细分领域集中。国泰君安则提示，需关注下周公布的社融数据与LPR报价，若流动性维持宽松，在线杠杆投资热度有望再上一个台阶。